Las finanzas corporativas se enmarcan en un contexto en el que los mercados se vuelven, día a día, cada vez más dinámicos y complejos. Dado que este es un tema particularmente interesante para los jóvenes recién graduados que desean ingresar al mundo de la banca y las finanzas corporativas, hemos creado este artículo para aclarar algunos puntos importantes sobre las finanzas corporativas.

Con la lectura de los siguientes párrafos tendrás la oportunidad de familiarizarte con las finanzas corporativas y con la especialización de posgrado más adecuada para ingresar al sector.

Qué es una finanza corporativa

Para comprender el significado de las finanzas corporativas, partiremos de las definiciones que se encuentran en línea en los sitios de Wikipedia y Treccani.

Definición de wikipedia

“Corporate Finance, en inglés corporate finance , es un área específica de las finanzas que se ocupa de las decisiones financieras concretas que deben tomar las empresas y las herramientas, análisis relacionados y técnicas de evaluación utilizadas para tomar estas decisiones.

Debe, por tanto, identificar el mejor equilibrio entre las fuentes disponibles en la empresa y los usos en los que invertir, con el fin de lograr una perfecta gestión, tanto eficiente (análisis coste/beneficio) como eficaz (análisis input/output)"

Definición de trecani

"En economía de las finanzas empresariales: el conjunto de principios, métodos y procedimientos relativos a la gestión de los recursos financieros de una empresa, con particular referencia a la búsqueda e inversión de fondos".

En otras palabras, es la disciplina que estudia las mejores decisiones en el entorno empresarial encaminadas a garantizar un balance activo para la propia empresa. Por tanto, todas las técnicas e instrumentos que tienen como objetivo mejorar el valor de la empresa y asegurar una rentabilidad del capital superior al coste del capital se encuadran dentro de las denominadas finanzas corporativas. Todo mientras evita los riesgos financieros.

Las decisiones bajo análisis deben tomarse con base en los fondos disponibles y los activos en los cuales invertir; el objetivo final es lograr un buen equilibrio entre los dos, posiblemente aumentando los rendimientos, reduciendo los costos y reduciendo los riesgos.

Tal perspectiva presupone un análisis cuidadoso y profundo del mercado de referencia; es importante identificar tendencias para luego invertir donde sea potencialmente posible mejorar el VAN (valor presente del neto positivo) .

El VAN se suma al valor comercial anterior.

Las finanzas corporativas también tienen la tarea de evaluar, administrar y posiblemente eliminar los riesgos financieros, las fluctuaciones en las tasas de interés y las tasas de cambio de los productos básicos.

Las finanzas corporativas también incluyen actividades extraordinarias como adquisiciones, fusiones, enajenaciones, escisiones y establecimiento de nuevas empresas, en las que interviene la disciplina para proporcionar evaluaciones económico-financieras y para encontrar cualquier medio financiero.

La creación de valor

De lo resaltado en el párrafo anterior es fácil comprender que el objetivo principal de las finanzas corporativas es la creación de valor . El proceso, encaminado a generar riqueza y maximizar el valor de la empresa, implica un equilibrio entre las variables que distinguen la gestión empresarial:

• Saldo de ganancias: ingresos razonables para incurrir en los costos relacionados con la adquisición de elementos de producción • Balance de capital: entre inversiones y fuentes de financiamiento • Balanza monetaria: compatibilidad entre entradas/salidas y balanza de rentas

Opciones corporativas

Todas las decisiones que se toman dentro de una empresa, y que se enmarcan dentro de las finanzas corporativas, se pueden dividir, en función del aspecto temporal, en dos categorías:

• Decisiones a largo plazo: relacionadas con las estrategias a adoptar para el financiamiento de proyectos e inversiones potencialmente rentables y productivas. • Decisiones coyunturales o de gestión de tesorería: se enmarcan en un periodo de tiempo que puede ser intramensual, mensual o anual; tienen por objeto crear un equilibrio entre los pasivos, incluidos los vencimientos, y los activos en curso.

Es posible llevar a cabo una categorización adicional, basada en el aspecto espacial:

• Elecciones corporativas de financiamiento externo: emisión de acciones para la recuperación de fuentes de capital (equity); asunción de deuda y emisión de títulos de deuda para obtener fuentes de financiación (en forma de deuda). • Elecciones corporativas de finanzas internas: uso de ganancias internas como reinversión